公司中期事迹相符预期,分营业来看PE管材管件营业持续保持20%阁下的较快增长,毛利率保持稳定,BOPA薄膜营业受益原材料下跌,毛利率较客岁明显回升。我们认为,公司燃气用PE管材管件营业双寡头地位确保盈利稳定,将来进入给水管材管件供给成长,估计每年增长在20%,BOPA薄膜营业跟着原材料价格降低,下半年旺季到来竽暌汞利才能有望持续恢复。

     公司宣布2012年中期事迹申报,上半年实现营业收入8.14亿元,较上年进步9.23%;营业利润6,783.96万元,利润总额6,868.70万元,归属上市公司股东的净利润5,268.74万元,分别较上年进步28.48%、27.23%、24.83%。

    中报事迹相符预期,PE管材管件稳定增长,BOPA薄膜毛利率明显回升

     锂电隔阂营业开端供献收入和事迹,来岁将成为公司重要增长点

     公司中报最大年夜亮点是锂电隔阂营业,上半年实现收入1330万元,毛利率51%,公司锂电隔阂产品已获得国内多俭朴业承认和订单,产品机能、质量稳定,来岁募投项目投产,将慢慢进入国内大年夜型锂电等企业,产能消化没有问题。估计来岁上半年投产,来岁将成为重要利润增长点,我们初步估计来岁新增1000-1500万平旦销量,供献EPS0.1元。

     中报事迹相符预期,锂电隔阂开端供献事迹,13年事迹有望提速,保持“买入”评级,目标价格10元。

公司中报事迹相符预期,锂电隔阂开端供献事迹,我们估计公司2012年EPS0.14元,同比增长30%,2013年锂电隔阂、PE管材管件将成为重要增长点,估计2013年事迹增长30%以上,13年事迹有望提速。估计2012-2014年EPS分别为0.40、0.52和0.71元,今朝股价对应12年PE不到20倍,保持”买入”评级,目标价格10元。